Bisnis.com, JAKARTA — Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang masih fluktuatif dalam jangka pendek mendorong perlunya penyesuaian strategi investasi reksa dana. Volatilitas pasar saat ini dipengaruhi sejumlah faktor seperti perkembangan akhir Morgan Stanley Capital International (MSCI) yang hasil akhir diumumkan pada Mei 2025, arah arus modal asing, serta dinamika sentimen eksternal.

Head of Fund Services Mirae Asset Sekuritas Francisca Gerungan menilai kondisi volatil justru menegaskan pentingnya disiplin dalam menerapkan strategi diversifikasi. Menurut dia, investor perlu menghindari euforia jangka pendek di tengah pergerakan pasar yang cepat dan cenderung spekulatif.

“Dalam situasi pasar yang bergerak cepat dan cenderung spekulatif, investor sebaiknya tidak terjebak pada euforia jangka pendek. Diversifikasi menjadi strategi yang semakin krusial untuk menjaga stabilitas portofolio,” ujarnya, dikutip Senin (16/2/2026).

Francisca menjelaskan, reksa dana dapat menjadi instrumen efektif, khususnya bagi investor baru yang belum memiliki kapasitas untuk melakukan seleksi saham secara mendalam. Reksa dana dinilai mampu memberikan diversifikasi otomatis, baik dari sisi sektor maupun jenis aset, serta dikelola secara konsisten oleh manajer investasi profesional.

Di tengah volatilitas, pendekatan yang terukur dan berbasis profil risiko dinilai lebih relevan dibandingkan mengejar momentum sesaat. Untuk strategi yang lebih defensif, investor dapat mempertimbangkan reksa dana pasar uang dan reksa dana pendapatan tetap. Adapun untuk menangkap potensi kenaikan pasar saham secara bertahap, reksa dana campuran memberikan fleksibilitas bagi manajer investasi dalam menyesuaikan komposisi saham dan obligasi secara dinamis sesuai perkembangan kondisi pasar.

Menurut Francisca, diversifikasi bukan bertujuan menghilangkan risiko, melainkan mengelolanya agar tetap sejalan dengan tujuan investasi. Ia mencontohkan, investor dapat mengatur alokasi yang lebih seimbang, misalnya dengan porsi dominan pada reksa dana dan sebagian kecil pada saham langsung, sesuai dengan profil risiko masing-masing. Pasar yang fluktuatif juga dinilai bukan alasan untuk keluar sepenuhnya, melainkan momentum menyusun portofolio yang lebih rasional dengan fokus pada konsistensi dan disiplin.

Dari sisi basis investor, komposisi investor reksa dana di Mirae Asset Sekuritas hingga Januari 2026 masih didominasi nasabah ritel sebesar 99%, dengan pertumbuhan jumlah nasabah ritel mencapai 15% secara tahunan.

Pandangan serupa disampaikan Head of Investment Specialist & Product Development Sucorinvest Asset Management, Lolita Liliana. Ia menilai minat terhadap reksa dana pendapatan tetap masih terjaga dan menjadi salah satu pilihan utama investor Indonesia karena menawarkan imbal hasil relatif stabil sekaligus berfungsi sebagai diversifikasi portofolio. Kondisi tersebut didukung fundamental makroekonomi Indonesia yang dinilai solid serta tidak adanya penurunan peringkat sovereign.

Di sisi lain, tingkat reinvestment pada reksa dana pendapatan tetap tahun ini cenderung lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya, seiring penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia sekitar 100 basis point sepanjang 2025 dan berpotensi berlanjut pada 2026. Meski demikian, penurunan suku bunga tersebut membuka peluang kenaikan harga obligasi (capital gain) yang dapat menjadi katalis positif bagi kinerja reksa dana pendapatan tetap ke depan.

Lolita menambahkan, kurva imbal hasil saat ini relatif lebih steepen dibandingkan akhir 2024 maupun Semester I/2025. Kondisi itu mendorong pihaknya secara bertahap meningkatkan durasi produk reksa dana berbasis pendapatan tetap.

Bisnis.com, JAKARTA — PT Asuransi Ciputra Indonesia (Ciputra Life) dan PT Zurich Topas Life (Zurich Life) mengungkapkan strategi investasi saat indeks harga saham gabungan (IHSG) kembali mencatatkan all time high terbaru di level 8.274,35 pada penutupan perdagangan Kamis (23/10/2025).

Meski begitu, data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat investor institusi berorientasi jangka panjang seperti dana pensiun mengurangi kepemilikannya di saham, terkoreksi 9,82% year-on-year (YoY) menjadi Rp23,2 triliun per Juli 2025.

Menyikapi itu, Direktur Utama Ciputra Life Hengky Djojosantoso menyampaikan perusahaannya mengutamakan keseimbangan antara stabilitas pendapatan, terutama dari bunga obligasi dan menangkap peluang apresiasi harga obligasi ataupun saham.

Dia menambahkan, Ciputra Life berhasil membukukan total investasi sebesar lebih dari Rp1 triliun pada September 2025, tumbuh 33,3% year-to-date (YtD). Adapun, alokasi portofolionya mayoritas masih di Surat Berharga Negara (SBN) dan obligasi korporasi.

“Untuk instrumen saham, kami tetap bersikap selektif dan fokus pada emiten-emiten dengan fundamental yang kuat. Kami percaya dapat menangkap momentum pasar, terutama di pasar saham tanpa meningkatkan eksposur risiko secara berlebihan,” ungkapnya kepada Bisnis, dikutip Senin (27/10/2025).

Hengky menegaskan bahwa pihaknya terus melakukan pemantauan dinamika pasar secara cermat. Ciputra Life, imbuhnya, siap melakukan penyesuaian alokasi portofolio secara terukur dan memastikan pemenuhan kewajiban perusahaan kepada pemegang polis.

Sementara itu, PT Zurich Topas Life (Zurich Life) menekankan strategi investasinya selalu mengedepankan prinsip kehati-hatian dengan mempertimbangkan kesesuaian aset dan liabilitas perusahaan.

Chief Investment Officer Zurich Life Santy Gui menyebut per Agustus 2025 total investasi balance sheet perusahaan telah melampaui Rp1 triliun, dengan porsi terbesar masih difokuskan pada obligasi pemerintah.

“Strategi ini sejalan dengan tujuan perusahaan untuk memberikan perlindungan optimal bagi pemegang polis sekaligus menjaga stabilitas perusahaan dalam jangka panjang,” ungkapnya kepada Bisnis, dikutip Senin (27/10/2025).

Adapun, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengatakan alokasi investasi di industri dana pensiun merupakan kewenangan masing-masing perusahaan asalkan sesuai ketentuan yang telah diterbitkan OJK.

“Jadi memang betul bahwa sebagian besar itu masih di SBN dan juga di deposito, sementara yang lainnya itu sedikit,” ungkapnya seusai acara Indonesia Pension Fund Summit (IPFS) 2025, di Tangerang Selatan, Kamis (23/10/2025).

Ketua Asosiasi Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Tondy Suradiredja berpendapat volatilitas pasar saham yang cenderung tinggi menjadi faktor utama dana pensiun menggeser alokasi investasinya.

“Bila dibandingkan deposito ataupun SBN yang menawarkan tingkat stabilitas dan risiko yang lebih rendah. Prioritas dana pensiun adalah menjamin ketersediaan dana pada masa pensiun,” ujarnya kepada Bisnis, Rabu (22/10/2025) malam.