Bisnis.com, JAKARTA – Mirae Asset Sekuritas Indonesia menurunkan target harga saham PT Unilever Indonesia Tbk. (UNVR) selepas raksasa FMCG itu gencar melepas dua unit bisnisnya belakangan.

Analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia Yodhita Maureen Romindo, menilai bahwa kendati pelepasan unit bisnis es krim dan Sariwangi diprediksi memberikan dorong positif terhadap fokus bisnis dan neraca keuangan, tetapi bersifat dilutif terhadap laba dalam jangka pendek.

Untuk itu, Mirae kini tengah menanti upaya pemulihan volume penjualan yang lebih pasti selepas aksi divestasi ini. Dus, target harga saham Unilever diturunkan ke level Rp2.200 per saham dengan rekomendasi trading buy. Target tersebut didasarkan pada proyeksi pertumbuhan EPS inti pada 2026 sebesar 7% dan P/E sebesar 22 kali.

”Kami memilih untuk menunggu bukti yang lebih jelas bahwa pemulihan volume, produktivitas, dan perubahan komposisi produk kecantikan/perawatan tubuh dapat mendorong pertumbuhan EPS yang lebih berkelanjutan,” katanya dalam riset yang dipublikasikan Kamis (5/3/2026).

Mirae Asset memprediksi bahwa pada tahun ini, Unilever mampu membukukan pendapatan yang bertumbuh menjadi Rp33,06 triliun, dengan operating profit senilai Rp4,89 triliun. Artinya, kendati proyeksi ini mencerminkan revisi, Unilever diprediksi mampu membuktikan pemulihan volume penjualan selepas divestasi tersebut.

Meskipun begitu, Unilever Indonesia dinilai masih memiliki sejumlah risiko utama, seperti pemulihan 2026 yang cenderung lambat, daya beli yang lemah, lonjakan biaya input atau volatilitas kurs, hingga persaingan dengan FMCG yang meningkat.

Pasalnya, pada tahun lalu, Mirae mencatat margin kotor Unilever turun lantaran tekanan kurs dan biaya bahan baku CPO.

”Tanpa operasi yang dihentikan, bisnis kini berpijak pada platform yang lebih ramping dengan posisi kas bersih, biaya SG&A yang secara struktural lebih rendah, serta portofolio yang lebih terfokus seiring transisi perusahaan menuju laba pasca-divestasi,” katanya.

Secara umum, Mirae menilai bahwa aksi divestasi tersebut membuat UNVR menjadi raksasa FMCG yang lebih berfokus pada produk bermargin tinggi dalam skala bisnis yang lebih kecil. Analis menyebut, laba perseroan ke depan akan semakin didorong oleh bisnis inti Home & Personal Care dan Food & Refreshment.

Sepanjang 2026, Mirae mencatat bahwa Unilever mengekspektasikan pertumbuhan penjualan sedikit di atas rata-rata pasar. Hal itu terutama didukung oleh pemulihan yang berkelanjutan di berbagai kanal penjualan perseroan. Namun, UNVR memprediksi kinerja kuartal I/2026 akan cenderung lemah lantaran pergeseran waktu Ramadhan/Lebaran.

Sementara terkait keuntungan, UNVR disebut hanya memberikan panduan berupa perbaikan margin yang moderat, yang didorong oleh operating leverage, disiplin biaya yang berkelanjutan, hingga keuntungan dari struktur perusahaan yang ramping selepas divestasi.

”Secara keseluruhan, fokus perusahaan tetap pada pelaksanaan strategi ’merek utama plus produktivitas’ untuk membangun kembali kualitas laba secara bertahap, daripada menjanjikan target pendapatan atau margin yang agresif,” kata Yodhita.

Berdasarkan laporan keuangan, penjualan bersih UNVR tercatat Rp31,94 triliun, tumbuh 4,31% yoy dari Rp30,62 triliun pada tahun sebelumnya. Kontributor terbesar masih berasal dari segmen kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh yang menyumbang Rp23,35 triliun atau naik 4,16% yoy.

Sementara itu, segmen makanan dan minuman mencatatkan penjualan Rp8,58 triliun, meningkat 4,74% yoy. Dari sisi geografis, penjualan domestik tumbuh 3,98% yoy menjadi Rp31 triliun. Adapun penjualan ekspor melonjak 16,48% yoy menjadi Rp942,13 miliar.

Unilever sekaligus membukukan lonjakan laba bersih sepanjang 2025. Emiten barang konsumsi itu meraih laba Rp7,64 triliun, melonjak 126,83% secara tahunan (year-on-year/yoy) dibandingkan Rp3,36 triliun pada 2024. Torehan itu termasuk laba dari penjualan bisnis es krim.

Presiden Direktur Unilever Indonesia Benjie Yap, menerangkan bahwa keberhasilan Unilever keluar dari jerat laba yang terkoreksi, bersumber dari upaya pemulihan yang belakangan gencar dilakukan perusahaan yang berinduk ke Inggris ini.

"Hasil kinerja kami sepanjang tahun menunjukkan bahwa momentum pemulihan yang telah kami bangun, terus menguat. Langkah-langkah disiplin dan perubahan struktural yang kami terapkan telah memberikan dampak yang berkelanjutan, tercermin dari pertumbuhan dan peningkatan profitabilitas," katanya dalam keterangan resmi, Kamis (12/2/2026).

Bisnis.com, JAKARTA – Mirae Asset Sekuritas Indonesia menurunkan target harga saham PT Unilever Indonesia Tbk. (UNVR) selepas raksasa FMCG itu gencar melepas dua unit bisnisnya belakangan.

Analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia Yodhita Maureen Romindo, menilai bahwa kendati pelepasan unit bisnis es krim dan Sariwangi diprediksi memberikan dorong positif terhadap fokus bisnis dan neraca keuangan, tetapi bersifat dilutif terhadap laba dalam jangka pendek.

Untuk itu, Mirae kini tengah menanti upaya pemulihan volume penjualan yang lebih pasti selepas aksi divestasi ini. Dus, target harga saham Unilever diturunkan ke level Rp2.200 per saham dengan rekomendasi trading buy. Target tersebut didasarkan pada proyeksi pertumbuhan EPS inti pada 2026 sebesar 7% dan P/E sebesar 22 kali.

”Kami memilih untuk menunggu bukti yang lebih jelas bahwa pemulihan volume, produktivitas, dan perubahan komposisi produk kecantikan/perawatan tubuh dapat mendorong pertumbuhan EPS yang lebih berkelanjutan,” katanya dalam riset yang dipublikasikan Kamis (5/3/2026).

Mirae Asset memprediksi bahwa pada tahun ini, Unilever mampu membukukan pendapatan yang bertumbuh menjadi Rp33,06 triliun, dengan operating profit senilai Rp4,89 triliun. Artinya, kendati proyeksi ini mencerminkan revisi, Unilever diprediksi mampu membuktikan pemulihan volume penjualan selepas divestasi tersebut.

Meskipun begitu, Unilever Indonesia dinilai masih memiliki sejumlah risiko utama, seperti pemulihan 2026 yang cenderung lambat, daya beli yang lemah, lonjakan biaya input atau volatilitas kurs, hingga persaingan dengan FMCG yang meningkat.

Pasalnya, pada tahun lalu, Mirae mencatat margin kotor Unilever turun lantaran tekanan kurs dan biaya bahan baku CPO.

”Tanpa operasi yang dihentikan, bisnis kini berpijak pada platform yang lebih ramping dengan posisi kas bersih, biaya SG&A yang secara struktural lebih rendah, serta portofolio yang lebih terfokus seiring transisi perusahaan menuju laba pasca-divestasi,” katanya.

Secara umum, Mirae menilai bahwa aksi divestasi tersebut membuat UNVR menjadi raksasa FMCG yang lebih berfokus pada produk bermargin tinggi dalam skala bisnis yang lebih kecil. Analis menyebut, laba perseroan ke depan akan semakin didorong oleh bisnis inti Home & Personal Care dan Food & Refreshment.

Sepanjang 2026, Mirae mencatat bahwa Unilever mengekspektasikan pertumbuhan penjualan sedikit di atas rata-rata pasar. Hal itu terutama didukung oleh pemulihan yang berkelanjutan di berbagai kanal penjualan perseroan. Namun, UNVR memprediksi kinerja kuartal I/2026 akan cenderung lemah lantaran pergeseran waktu Ramadhan/Lebaran.

Sementara terkait keuntungan, UNVR disebut hanya memberikan panduan berupa perbaikan margin yang moderat, yang didorong oleh operating leverage, disiplin biaya yang berkelanjutan, hingga keuntungan dari struktur perusahaan yang ramping selepas divestasi.

”Secara keseluruhan, fokus perusahaan tetap pada pelaksanaan strategi ’merek utama plus produktivitas’ untuk membangun kembali kualitas laba secara bertahap, daripada menjanjikan target pendapatan atau margin yang agresif,” kata Yodhita.

Berdasarkan laporan keuangan, penjualan bersih UNVR tercatat Rp31,94 triliun, tumbuh 4,31% yoy dari Rp30,62 triliun pada tahun sebelumnya. Kontributor terbesar masih berasal dari segmen kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh yang menyumbang Rp23,35 triliun atau naik 4,16% yoy.

Sementara itu, segmen makanan dan minuman mencatatkan penjualan Rp8,58 triliun, meningkat 4,74% yoy. Dari sisi geografis, penjualan domestik tumbuh 3,98% yoy menjadi Rp31 triliun. Adapun penjualan ekspor melonjak 16,48% yoy menjadi Rp942,13 miliar.

Unilever sekaligus membukukan lonjakan laba bersih sepanjang 2025. Emiten barang konsumsi itu meraih laba Rp7,64 triliun, melonjak 126,83% secara tahunan (year-on-year/yoy) dibandingkan Rp3,36 triliun pada 2024. Torehan itu termasuk laba dari penjualan bisnis es krim.

Presiden Direktur Unilever Indonesia Benjie Yap, menerangkan bahwa keberhasilan Unilever keluar dari jerat laba yang terkoreksi, bersumber dari upaya pemulihan yang belakangan gencar dilakukan perusahaan yang berinduk ke Inggris ini.

"Hasil kinerja kami sepanjang tahun menunjukkan bahwa momentum pemulihan yang telah kami bangun, terus menguat. Langkah-langkah disiplin dan perubahan struktural yang kami terapkan telah memberikan dampak yang berkelanjutan, tercermin dari pertumbuhan dan peningkatan profitabilitas," katanya dalam keterangan resmi, Kamis (12/2/2026).

Bisnis.com, JAKARTA – Emiten konsumer, PT Unilever Indonesia Tbk. (UNVR) tengah dalam tahap untuk melepas bisnis teh perseroan dengan merek Sariwangi ke perusahaan yang terafiliasi dengan Grup Djarum milik orang terkaya di Indonesia.

Divestasi bisnis itu dilakukan melalui penandatanganan Perjanjian Pengalihan Bisnis (Business Transfer Agreement /BTA) pada Selasa (6/1/2026).Penandatanganan itu dilakukan Unilever bersama pembeli, yaitu PT Savoria Kreasi Rasa, yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan perseroan.

Kedua belah pihak menyepakati harga senilai Rp1,5 triliun untuk mengalihkan bisnis teh Unilever. Harga divestasi ini disepakati di luar pajak yang berlaku.

“Kami yakin transaksi ini akan memperkuat posisi bisnis SariWangi untuk fase pertumbuhan berikutnya. Langkah ini sekaligus mempertajam fokus Unilever Indonesia pada segmen utama yang memiliki potensi pertumbuhan lebih tinggi dan menegaskan komitmen kami untuk menciptakan nilai berkelanjutan bagi para pemegang saham,” kata Presiden Direktur Unilever Benjie Yap dalam keterbukaan informasi, Rabu (7/1/2026).

Manajemen Unilever menegaskan bahwa transaksi ini tidak akan memberikan dampak material terhadap kegiatan operasional maupun kelangsungan usaha Unilever. Nantinya, penyelesaian transaksi direncanakan terlaksana pada 2 Maret 2026.

Sebaliknya, penjualan bisnis teh itu dinilai memungkinkan Unilever untuk merealisasikan nilai investasinya dalam bisnis teh di Tanah Air dan mengembalikan nilai tersebut kepada para pemegang saham dalam jangka pendek.

“Serta berfokus pada bisnis inti perseroan yang tersisa guna meningkatkan nilai bagi para pemegang saham dalam jangka panjang,” katanya.

Adapun nilai transaksi ini disebut mencerminkan 45% dari ekuitas Unilever berdasarkan laporan keuangan perseroan per 30 September 2025. Besaran aset Sariwangi juga mencerminkan 2,5% terhadap total aset perseroan.

Sementara itu, laba bersih Sariwangi disebut berkontribusi 3,1% terhadap laba bersih perseroan. Terhadaptop line, Sariwangi disebut memiliki pendapatan 2,7% dibandingkan dengan pendapatan usaha UNVR.

Profil Savoria Grup Djarum

Sebelum resmi membeli Sariwangi, PT Savoria Kreasi Rasa sebenarnya telah memiliki rekam jejak yang cukup panjang di Tanah Air. Pada September 2018, Savoria membeli merek permen Fox’s dari Nestle.

Berbagai terobosan baru yang belum pernah dilakukan Nestle pun mulai mereka jajal. Salah satunya dengan meluncurkan dua sub-merek baru, yakni Fox’s Ice Mints dan Fox’s Coffee World.

Nama pertama merupakan produk permen mint dengan dua rasa, yakni original dan blackcurrant. Sementara itu, yang kedua adalah produk permen kopi dengan tiga varian rasa, yakni original, coffee crème, dan caramel cappuccino.

Tak berhenti di situ, Savoria juga memperlebar jangkauan merek Fox’s dalam dua varian produk non-permen. Satu di antaranya adalah produk Fox’s Fusion Tea. Seperti namanya, produk yang dihasilkan merek ini adalah teh celup rasa buah dengan aroma khas permen Fox’s.

Kemudian yang terakhir adalah Fox Instant Puding. Merek baru ini menaungi produk puding instan dengan dua varian rasa, strawberry dan coklat.

Sebagai konteks, Savoria merupakan unit bisnis konsumer yang berada di bawah kendali Grup Djarum. Konglomerasi ini dikendalikan kakak beradik terkaya di Indonesia, Robert Budi Hartono dan Michael Bambang Hartono.

Bisnis.com, JAKARTA — Sederet sekuritas membarui rekomendasi untuk PTUnilever IndonesiaTbk. (UNVR) usai mengumumkan proses pelepasan bisnis teh perseroan dengan merek Sariwangi ke PT Savoria Kreasi Rasa yang terafiliasi dengan Grup Djarum.

Sejumlah sekuritas mempertahankan rekomendasi dengan menyesuaikan target harga untuk saham UNVR. Di sisi lain, satu sekuritas menurunkan rating untuk saham emiten konsumer tersebut.