Bisnis.com, JAKARTA — Pemerintah memutuskan untuk mengulur waktu penerbitan obligasi valas denominasi yuan Panda Bond ke akhir Juli 2026. Hal itu lantaran investor di daratan China diklaim lebih besar sehingga otoritas fiskal berpeluang meningkatkan nilai lelangnya.

Awalnya, obligasi valas berdenominasi renminbi yuan ini ditargetkan terbit di China pada awal Juli alias pekan depan. Kementerian Keuangan (Kemenkeu) pun sudah bertemu dengan investor institusi di Beijing pekan lalu.

Menteri Keuangan (Menkeu) Purbaya Yudhi Sadewa mengeklaim bahwa usai pertemuan di Beijing itu, minat investor rupanya lebih tinggi dari yang diprakirakan. Ada beberapa lembaga pengelola dana investasi (fundmanager) yang masih menyatakan minatnya sejalan dengan proses book building.

"Ada beberapa fund manager besar atau bank-bank besar sana yang terlambat tahu, jadi mereka minta kita untuk undur sedikit supaya mereka punya waktu untuk mengajukan proposal mereka ke investment committee mereka," terang Purbaya kepada wartawan di kantor Kemenkeu, Jakarta, Jumat (26/6/2026).

Dengan demikian, otomatis Kemenkeu berencana untuk menerbitkan Panda Bond dengan nilai yang lebih besar. Obligasi ini diputuskan untuk terbit akhir Juli.

"Jadi saya tunda sampai akhir Juli, baru akan kami keluarkan supaya yang beli makin banyak. Jadi kalau besar nanti saya bisa serap sebanyak mungkin sesuai dengan rencana atau di atas rencana," lanjut Purbaya.

Menurut pria yang juga Ketua Komite Stabilitas Sistem Keuangan (KSSK) ini, strategi diversifikasi pembiayaan tersebut sejalan dengan upaya untuk mengurangi ketergantungan terhadap dolar. Apalagi, dengan adanya kerja sama local currency transaction (LCT) dengan China, pemerintah bisa langsung menyerap dari obligasi tersebut dalam denominasi rupiah.

Dana yang diserap dari Panda Bond dengan skema LCT diharapkan bisa menambah likuiditas di dalam negeri, sehingga secara tidak langsung menambah pasokan cadangan devisa Indonesia.

"Kalau LCT betul-betul jalan, sebetulnya secara de facto, itu kan cadangan kita perjanjian dengan bank sentral sekitar US$50 miliar. Kalau itu dipakai dengan betul dan cepat sehingga seolah-olah cadangan kita naik US$50 miliar, walaupun secara de jure enggak tercatat, tetapi saya bisa bilang cadangan devisa kita naik seperti itu. Karena kita bisa akses ke sana dengan gampang. Artinya ketergantungan kita terhadap dolar akan lebih bisa ditekan. Rupiah akan lebih stabil," jelasnya.

Purbaya tidak memerinci lebih lanjut berapa nilai Panda Bond yang akan diterbitkan. Namun, dia menyebut saat ini pemerintah masih memiliki ruang pembiayaan berdenominasi valas senilai US$3 miliar.

Apabila minat investor benar-benar meningkat jelang akhir Juli, maka dia tak menutup kemungkinan bakal memenuhi sisa kebutuhan pembiayaan global bond dari renminbi yuan saja.

"Total global bond tinggal US$3 miliar lagi. Kalau semuanya bisa dipenuhi Panda Bond, yaudah Panda Bond aja," katanya.

Bagi Purbaya, salah satu kelebihan Panda Bond dibandingkan denominasi lain khususnya dolar AS adalah pengaruh peringkat dari lembaga rating. Dia menyebut investor di China tidak terlalu terpengaruh oleh lembaga pemeringkat rating seperti Moody's, Fitch maupun S&P, sebab mereka memiliki referensi sendiri untuk obligasi valas yang diterbitkan.

Nantinya, Panda Bond juga akan dinilai terlebih dahulu oleh lembaga pemeringkat di China dan hasilnya akan dirilis beberapa hari sebelum terbit akhir Juli.

"Artinya, kalau peringkat lembaga rating global keluar pun saya bisa enggak peduli kenapa saya enggak issue obligasi dolar lagi untuk sementara," pungkasnya.

Bisnis.com, JAKARTA — Kementerian Keuangan menyebut obligasi valuta asing (valas) berdenominasi renminbi yuan direncanakan terbit sesuai jadwal yakni awal Juli 2026. Otoritas mengeklaim bahwa terdapat minat yang tinggi oleh investor di daratan China untuk membeli surat utang pemerintah ini.

Direktur Jenderal Stabilitas dan Pengembangan Sektor Keuangan Kemenkeu, Herman Saheruddin, mengatakan bahwa Kemenkeu Republik Rakyat China (RRC) serta Bank Sentral China alias People's Bank of China (PBOC) telah berkomitmen untuk membantu kelancaran proses penerbitan. Pemerintah masih menargetkan penerbitan Panda Bond sekitar awal Juli alias pekan depan.

"Tetapi, kan, administrasi harus kami lakukan, ya. Jadi, it will be on time, insyaAllah seperti yang disampaikan Pak Suminto [Dirjen Pembiayaan dan Pengelolaan Risiko]. InsyaAllah [awal Juli]," terangnya kepada wartawan di kantor Kemenkeu, Jakarta, Kamis (25/6/2026).

Dari segi potensinya, Herman, menyebut saat ini otoritas masih melakukan book building untuk mengukur minat pasar. Tahapan proses ini bertujuan untuk menentukan seberapa besar nilai issuance alias lelang obligasi yang akan dilakukan.

Akan tetapi, terang Herman, kesan yang didapatkan saat pertemuan antara Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa serta sejumlah investor institusi di Beijing pekan lalu menunjukkan adanya minat yang tinggi terhadap Panda Bond. Dia turut mendampingi Purbaya ke China bersama dengan Dirjen Pembiayaan dan Pengelolaan Risiko Kemenkeu Suminto.

Dia mengeklaim lebih dari 15 investor institusi besar di China yang ditemui olehnya dan Purbaya pekan lalu menginginkan penerbitan dalam jumlah yang besar.

"Kemarin minatnya cukup besar, they want more, tetapi tentu saja kan kami harus menyesuaikan dengan kebutuhan [pembiayaan] kami juga ya. Apakah pembiayaannya itu dibutuhkan sebesar itu dan juga cash management kami," kata pria yang juga bekas pejabat Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) ini.

Dari deretan investor institusi yang datang, sebagian berasal dari investment bank maupun perusahaan sekuritas. Salah satu yang hadir merupakan afiliasi dari bank terbesar di dunia dari segi aset, yakni Industrial and Commercial Bank of China (ICBC).

Bagi Herman, minat yang tinggi dari pasar terhadap Panda Bond juga terlihat dari penjamin emisi obligasi atau underwriter. Mereka disebut sudah ikut memesan Panda Bond lebih dulu meski dibatasi dengan kuota.

"Jadi, kalau ditanya yang tertarik berapa, paling tidak dari underwriter-nya mereka dengan confident ambil porsi yang mereka boleh beli, mereka beli sendiri. Sisanya kan harus dijual keluar. Bahkan banyak juga yang menawarkan ke kita jadi bagian dari underwriter di masa depan gitu. Tentu siapapun boleh asalkan memenuhi ketentuan. Jadi, open arm saja," pungkas Herman.

Bisnis.com, JAKARTA — Menteri Keuangan (Menkeu) Purbaya Yudhi Sadewa mengeklaim Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) sudah menyampaikan ketertarikannya terhadap obligasi pemerintah berdenominasi renminbi yuan yakni Panda Bond.

Obligasi valas yang diterbitkan pemerintah Indonesia ini ditargetkan meluncur pada semester II/2026.

Purbaya mengeklaim sudah bertemu dengan pihak ICBC terkait dengan prospek obligasi tersebut.

"ICBC, bank terbesar China, sudah datang ke sini. Saya sudah tawarin mereka tertarik sekali," terangnya kepada wartawan di kantor Kementerian Keuangan (Kemenkeu), Jakarta, Selasa (21/4/2026).

Purbaya pun menyatakan sudah mendapatkan izin dari Menteri Keuangan China untuk menerbitkan obligasi valas Indonesia di Daratan China.

Sebaliknya, pemerintah China juga telah mendapatkan restu Purbaya untuk turut menerbitkan obligasinya di Indonesia.

"Kementerian Keuangan China sudah mendukung, jadi aman lah. Jadi kami udah ngomong sama banknya, ICBC itu bank terbesar China, kan?," tuturnya.

Adapun mantan Ketua Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) ini menyebut bunga dari SBN valas renminbi yuan ini cukup rendah, yakni 2,3%, sehingga bisa menekan beban bunga atau cost of capital dari utang pemerintah.

Hasil pembicaraannya dengan Menkeu China ini turut disampaikan Purbaya kepada para investor pemegang obligasi pemerintah Indonesia di Amerika Serikat (AS).

Dia mengeklaim hal ini turut memicu para investor SBN pemerintah di AS kembali masuk ke pasar keuangan RI.

"Jadi kami ngomongin bahasa halusnya, 'Kalau lo enggak mau, yang lain ada yang mau, bunganya lebih murah lagi'. Itu trade yang halus, itu cara negosiasi kami begitu. Jadi langsung naik kan jumlah incoming bid-nya, signifikan," klaimnya.

Pada kesempatan yang sama, Direktur Jenderal Pembiayaan dan Pengelolaan Risiko (DJPPR) Kemenkeu Suminto mengatakan strategi pembiayaan pemerintah sampai saat ini masih mengacu kepada skenario defisit APBN Rp689,1 triliun atau 2,68% terhadap PDB.

"Tentu kalau nanti ada pelebaran itu nanti akan disusun lagi di Lapsem [Laporan Semester]," terangnya.

Suminto juga menyebut terbaru hasil lelang Surat Berharga Negara Syariah (SBSN) atau sukuk ritel seri SR024 juga melebihi target yakni mencapai Rp17,4 triliun.

Dalam pipeline, lanjutnya, otoritas fiskal masih memiliki sejumlah obligasi baik ritel maupun valas yang akan diterbitkan sampai akhir tahun. Semuanya telah diatur setiap bulannya maupun mata uangnya untuk obligasi valas.

Menurut Suminto, saat ini lelang masih menunjukkan minat investor yang cukup kuat. Salah satunya terlihat dari incoming bid para investor. Dia juga menyebut investor asing cukup suportif baik di pasar primer maupun sekunder.

Kepada Purbaya, eselon I Kemenkeu itu sempat menyebutkan bahwa Panda Bond ditargetkan terbit pada paruh kedua 2026.

"Semester II kami terbit, Pak," ucapnya.