Bisnis.com, JAKARTA – Prospek pasar keuangan Indonesia pada semester II/2026 masih dibayangi berbagai sentimen negatif, mulai dari ketegangan geopolitik, pelemahan rupiah, hingga ketidakpastian arah suku bunga global. Di tengah kondisi tersebut, sejumlah manajer investasi memilih strategi yang lebih defensif untuk menjaga kinerja portofolio.

Di pasar saham, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) telah terkoreksi 34,74% secara year-to-date (YtD) ke level 5.643,2. Di saat yang sama, dana asing tercatat keluar dari pasar saham domestik sebesar Rp72,56 triliun sepanjang tahun ini.

Sementara itu, pasar surat berharga negara (SBN) juga masih menghadapi tekanan. Imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun berada di kisaran 7,21%, meski intervensi Bank Indonesia (BI) dan sejumlah pemangku kepentingan mampu menarik kembali dana asing sekitar Rp4,32 triliun ke pasar obligasi.

Dengan kondisi pasar yang masih volatil, sejumlah manajer investasi memilih menyesuaikan strategi investasi, baik pada instrumen saham, obligasi maupun reksa dana.

Direktur Batavia Prosperindo Asset Management (BPAM) Eri Kusnadi mengatakan pihaknya menargetkan yield SBN tenor 10 tahun berada pada kisaran 6,7%—7,2% hingga akhir tahun.

"Rentang ini kami perkirakan terjadi di tutup tahun, tentunya masih bisa berubah apabila terjadi pergeseran suku bunga yang signifikan," katanya kepada Bisnis, Selasa (30/6/2026).

Menurutnya, arah suku bunga dan pengelolaan fiskal pemerintah akan menjadi faktor utama yang memengaruhi pergerakan yield obligasi.

Karena itu, BPAM memilih memendekkan durasi portofolio obligasi. Di tengah suku bunga yang masih tinggi, strategi tersebut dinilai lebih tepat untuk mengurangi risiko pergerakan harga obligasi.

Untuk pasar saham, Batavia mengaku saham-saham yang saat ini mengalami kenaikan di tengah laju terbatas IHSG telah bergerak sesuai proyeksi perusahaan. Kondisi tersebut membuat kinerja reksa dana saham yang dikelolanya mampu mengejar ketertinggalan pada tahun sebelumnya.

"Tahun ini kami beruntung kondisi market fundamentally bergerak sesuai dengan pandangan kami, harapan kami selaras dengan filosofi kami, sehingga sampai saat ini kinerja kami lebih baik dari IHSG secara cukup signifikan," tambahnya.

Sementara itu, Senior Vice President, Head of Retail, Product Research & Distribution Division Henan Putihrai Asset Management, Reza Fahmi, mengatakan pihaknya tetap berfokus pada saham-saham berkualitas dengan fundamental yang solid, likuid, serta memiliki eksposur terhadap pertumbuhan ekonomi domestik.

HPAM juga mempertahankan fleksibilitas alokasi kas guna mengantisipasi volatilitas pasar sekaligus menangkap peluang ketika koreksi kembali terjadi.

Pada reksa dana pendapatan tetap (RDPT), Henan memfokuskan investasi pada obligasi pemerintah dan obligasi korporasi dengan durasi pendek hingga menengah. Strategi tersebut bertujuan menjaga keseimbangan antara potensi capital gain dan mitigasi risiko akibat perubahan yield.

Adapun pada reksa dana pasar uang (RDPU), perusahaan tetap mengoptimalkan penempatan dana pada instrumen berisiko rendah dengan tenor pendek guna menjaga likuiditas sekaligus menghasilkan imbal hasil yang kompetitif.

"Secara keseluruhan, strategi investasi kami pada semester II/2026 menitikberatkan pada balance allocation, disiplin manajemen risiko, dan penciptaan risk-adjusted return yang optimal, dibandingkan sekadar mengejar retrun jangka pendek," pungkasnya.

Bisnis.com, JAKARTA – Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat total dana kelolaan (asset under management/AUM) industri reksa dana Tanah Air masih konsisten bertumbuh sepanjang April 2026. Pertumbuhan tersebut bahkan dalam fakta kondisi pasar modal RI yang tengah didera berbagai sentimen belakangan.

Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal, Keuangan Derivatif dan Bursa Karbon Otoritas Jasa Keuangan Hasan Fawzi, menerangkan total AUM industri reksa dana pada April 2026 mencapai Rp694,72 triliun. Realisasi ini mencerminkan pertumbuhan 5,47% year-to-date (YtD).

”Kinerja industri reksa dana yang tetap terjaga ini ditopang oleh kecenderungan investor reksa dana untuk tetap melakukan subscription dengan angka net subscription sebesar Rp8,11 triliun MtD dan total sebesar Rp37,24 triliun YtD,” kata Hasan dalam konferensi pers RDK OJK, Selasa (5/5/2026).

Di satu sisi, OJK turut mencatat AUM Reksa Dana Pendapatan Tetap (RDPT) yang stagnan secara bulanan, dengan total mencapai Rp18,93 triliun atau terkoreksi 3,02% YtD.

Meningkatnya total AUM industri reksa dana sejalan dengan bertumbuhnya jumlah investor di pasar modal Tanah Air. Jumlah investor di pasar modal saat ini justru bertumbuh menjadi 26,49 juta SID atau bertumbuh sekitar 30,06% YtD.

”Jumlah investor di pasar modal dalam negeri juga terus melanjutkan tren peningkatan signifikan dengan kembali mendapatkan penambahan sebanyak 1,74 juta investor baru month-to-month di April 2026,” katanya.

Pertumbuhan AUM di industri reksa dana, juga sejalan dengan optimisme manajer investasi terhadap pertumbuhan AUM sepanjang tahun ini.

Direktur Batavia Prosperindo Aset Manajemen Eri Kusnadi misalnya, menegaskan bahwa pihaknya tetap mempertahankan target dana kelolaan, kendati ketegangan geopolitik dan minimnya katalis positif dalam negeri menurunkan minat investor terhadap pasar modal Indonesia.

Salah satu yang mendasari hal itu adalah harapan membaiknya kondisi pasar modal selepas pengakuan MSCI atas upaya reformasi pasar modal dan gencatan senjata antara Iran dan AS.

”Kami tetap mempertahankan target dana kelolaan kami tahun ini karena masih cukup reasonable dan achievable,” katanya beberapa waktu lalu.

IDXChannel - PT Korea Investment Management Indonesia (KIM Indonesia) mencatat lonjakan signifikan pada dana kelolaan (Asset Under Management/AUM) reksa dana pendapatan tetap (RDPT) hingga tujuh kali lipat sepanjang 2025.

Presiden Director KIM Indonesia, Arfan F.Karniody mengatakan, AUM RDPT yang dikelola meningkat dari Rp724 miliar pada akhir 2024 menjadi Rp5,6 triliun pada akhir akhir 2025. Kenaikan ini menjadikan segmen menjadikannya kontributor utama terhadap pertumbuhan total AUM KIM Indonesia selama periode tersebut.

Dia menilai, AUM RDPT meningkat tajam seiring meningkatnya minat investor terhadap instrumen investasi berisiko rendah dengan imbal hasil yang relatif stabil.

“Pertumbuhan AUM ini menunjukkan kepercayaan investor terhadap strategi investasi dan kualitas pengelolaan dana yang kami terapkan secara konsisten,” ujar Arfan di Main Hall Bursa Efek Indonesia (BEI), Jakarta, Senin (19/1/2026).

Ke depan, KIM Indonesia menegaskan komitmennya untuk terus berperan sebagai jembatan investasi yang terpercaya, sekaligus menjadi motor penggerak pertumbuhan dan kemajuan pasar modal Indonesia secara berkelanjutan.

KIM Indonesia resmi mengumumkan perubahan nama dari PT KISI Asset Management (KISI). Terkait perubahan nama tersebut, KIM Indonesia menegaskan komitmennya dalam memperkuat pengelolaan investasi di Indonesia melalui dukungan penuh dari Korea Invesment Co., Ltd (KIM) sebagai institusi pengelola aset global.

Arfan mengatakan, perubahan nama ini menunjukkan cerminan visi perusahaan yang lebih besar dan kehadiran pemegang saham global membawa nilai yang signifikan dalam lingkup investasi domestik.

"Dukungan dari Korea Investment Management Co., Ltd memberikan landasan yang kokoh bagi kami untuk menjalankan pengelolaan investasi secara konsisten dan selaras dengan dinamika industri manajer investasi di Indonesia," ujar Arfan.

Penguatan ini mencerminkan komitmen jangka panjang KIM Indonesia dalam memperkokoh perannya sebagai manajer investasi di pasar modal nasional melalui penyediaan solusi investasi lintas kelas aset yang didukung layanan profesional dan strategi berkelanjutan.

KIM Indonesia menawarkan beragam produk investasi yang dikelola manajer investasi berpengalaman seperti reksa dana pasar uang (RDPU), RDPT, reksa dana saham (RDS), reksa dana campuran (RDC), reksa dana terproteksi (RDT), dan Exchange-Traded Fund (ETF).

(Rahmat Fiansyah/Nasywa Salsabila)

Bisnis.com, JAKARTA – Kalangan analis memberikan sederet catatan kepada penerbit SBN ritel, Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR), guna memaksimalkan penyerapan surat utang di tengah kian menariknya pasar reksa dana pendapatan tetap (RDPT).

Portfolio Manager/Analyst Batavia Prosperindo Aset Manajemen Putri Nur Astiwi, menilai penting bagi DJPPR untuk melakukan diferensiasi atas produk, hingga product mix yang adaptif dengan siklus suku bunga dalam penerbitan SBN ritel di 2026.

Adapun sepanjang 2025, terdapat setidaknya dua seri SBN ritel yang tidak ludes di pasaran, yaitu SBR014 dan SR023. SBR014 yang diterbitkan pada periode 14 Juli–7 Agustus 2025 dan menargetkan dana terhimpun hingga Rp15 triliun, hanya mampu membukukan penjualan senilai Rp14,91 triliun. Artinya, produk ini hanya laris di pasaran sebesar 99,4%.

Sementara itu, SR023 yang diterbitkan setelahnya pada periode 22 Agustus–15 September 2025, hanya membukukan penjualan Rp18,73 triliun dari target dana terhimpun Rp20 triliun. Artinya, penjualan SR023 hanya mencapai 93,65% dari target awal pemerintah.

Penerbitan SBR014 saat itu, hampir bersamaan dengan BI yang memangkas suku bunga ke level 5,25% pada 16 Juli 2025. Begitu juga penerbitan SBR023 yang dilakukan saat suku bunga acuan telah berada di level 5,00%. Kedua instrumen itu sempat menawarkan imbal hasil yang cukup rendah saat itu, sebelum BI kembali melanjutkan kebijakan pelonggaran moneter.

Di tengah tren penurunan suku bunga lanjutan pada tahun ini, bukan tidak mungkin imbal hasil yang ditawarkan SBN ritel akan kian kecil ke depannya. Meskipun begitu, Putri menilai peluang serapannya masih akan terbuka lebar di 2026.

“DJPPR tidak perlu mengurangi peran SBN ritel, tetapi perlu menajamkan diferensiasi, penjadwalan yang rapi, product mix yang adaptif dengan siklus suku bunga, serta komunikasi nilai yang lebih kuat,” katanya kepada Bisnis, Senin (5/1/2026).

Terlebih, di tengah laju instrumen investasi RDPT pada 2025, Putri menilai daya tarik SBN ritel di era suku bunga rendah, cenderung positif. SBN ritel menurutnya memiliki keunggulan tersendiri, seperti risk-free credit, kupon yang relatif stabil, dan kemudahan akses terhadap instrumen tersebut.

Bahkan, dibandingkan RDPT, SBN ritel dinilai memiliki daya tarik niche sebagai instrumen bagi investor ritel yang memiliki sikap konservatif dan untuk perencanaan keuangan jangka menengah.

Adapun data OJK menunjukkan pertumbuhan investor yang cukup signifikan pada 2025. Total dana kelolaan atau asset under management (AUM) industri reksa dana pada produk RDPT tercatat bertumbuh secara konsisten sepanjang 2025. Pertumbuhannya bahkan terjadi secara bulanan.

Total AUM RDPT per Desember 2025 tercatat senilai Rp244,44 triliun. Realisasi itu mencerminkan kenaikan hingga 66,93% year-on-year (YoY) dari realisasi AUM Rp146,43 triliun pada Desember 2024.

Berdasarkan data tersebut, dana kelolaan atau AUM RDPT mulai menanjak secara signifikan sejak Juli 2025. Hal itu terjadi lantaran pada periode Juli–Desember 2025, Bank Indonesia secara aktif memangkas suku bunga dari posisi 5,50% pada Juni hingga 4,75% pada akhir tahun.

“RDPT memang menarik bagi investor yang mengejar return lebih tinggi, sementara SBN ritel tetap menjadi pilihan utama bagi investor ritel yang mengutamakan keamanan via proteksi negara dan tenor menengah 2–3 tahun. Jadi ini bukan soal kalah bersaing, melainkan segmentasi kebutuhan investor,” kata Putri.

Senada, Investment Analyst Infovesta Kapital Advisori Fajar Dwi Alfian, memprediksi penyerapan pasar terhadap SBN ritel cenderung tumbuh pada tahun ini dibandingkan 2025. Hal itu didorong oleh terus bertumbuhnya jumlah investor di pasar modal.

“Yang masih menjadi daya tarik SBN ritel adalah return lebih kompetitif dibandingkan deposito dengan tingkat stabilitas arus kas yang sama, risk free, serta potensi capital gain seiring berlanjutnya tren pelonggaran moneter,” katanya, Senin (5/1/2026).

Meskipun demikian, sejumlah insentif pajak atas kupon yang lebih rendah, hingga kustomisasi jenis SBN ritel seperti tenor menjadi masukan terhadap DJPPR sebagai penyelenggara SBN ritel.

Bisnis.com, JAKARTA – Kalangan analis memberikan sederet catatan kepada penerbit SBN ritel, Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR), guna memaksimalkan penyerapan surat utang di tengah kian menariknya pasar reksa dana pendapatan tetap (RDPT).

Portfolio Manager/Analyst Batavia Prosperindo Aset Manajemen Putri Nur Astiwi, menilai penting bagi DJPPR untuk melakukan diferensiasi atas produk, hingga product mix yang adaptif dengan siklus suku bunga dalam penerbitan SBN ritel di 2026.

Adapun sepanjang 2025, terdapat setidaknya dua seri SBN ritel yang tidak ludes di pasaran, yaitu SBR014 dan SR023. SBR014 yang diterbitkan pada periode 14 Juli–7 Agustus 2025 dan menargetkan dana terhimpun hingga Rp15 triliun, hanya mampu membukukan penjualan senilai Rp14,91 triliun. Artinya, produk ini hanya laris di pasaran sebesar 99,4%.

Sementara itu, SR023 yang diterbitkan setelahnya pada periode 22 Agustus–15 September 2025, hanya membukukan penjualan Rp18,73 triliun dari target dana terhimpun Rp20 triliun. Artinya, penjualan SR023 hanya mencapai 93,65% dari target awal pemerintah.

Penerbitan SBR014 saat itu, hampir bersamaan dengan BI yang memangkas suku bunga ke level 5,25% pada 16 Juli 2025. Begitu juga penerbitan SBR023 yang dilakukan saat suku bunga acuan telah berada di level 5,00%. Kedua instrumen itu sempat menawarkan imbal hasil yang cukup rendah saat itu, sebelum BI kembali melanjutkan kebijakan pelonggaran moneter.

Di tengah tren penurunan suku bunga lanjutan pada tahun ini, bukan tidak mungkin imbal hasil yang ditawarkan SBN ritel akan kian kecil ke depannya. Meskipun begitu, Putri menilai peluang serapannya masih akan terbuka lebar di 2026.

“DJPPR tidak perlu mengurangi peran SBN ritel, tetapi perlu menajamkan diferensiasi, penjadwalan yang rapi, product mix yang adaptif dengan siklus suku bunga, serta komunikasi nilai yang lebih kuat,” katanya kepada Bisnis, Senin (5/1/2026).

Terlebih, di tengah laju instrumen investasi RDPT pada 2025, Putri menilai daya tarik SBN ritel di era suku bunga rendah, cenderung positif. SBN ritel menurutnya memiliki keunggulan tersendiri, seperti risk-free credit, kupon yang relatif stabil, dan kemudahan akses terhadap instrumen tersebut.

Bahkan, dibandingkan RDPT, SBN ritel dinilai memiliki daya tarik niche sebagai instrumen bagi investor ritel yang memiliki sikap konservatif dan untuk perencanaan keuangan jangka menengah.

Adapun data OJK menunjukkan pertumbuhan investor yang cukup signifikan pada 2025. Total dana kelolaan atau asset under management (AUM) industri reksa dana pada produk RDPT tercatat bertumbuh secara konsisten sepanjang 2025. Pertumbuhannya bahkan terjadi secara bulanan.

Total AUM RDPT per Desember 2025 tercatat senilai Rp244,44 triliun. Realisasi itu mencerminkan kenaikan hingga 66,93% year-on-year (YoY) dari realisasi AUM Rp146,43 triliun pada Desember 2024.

Berdasarkan data tersebut, dana kelolaan atau AUM RDPT mulai menanjak secara signifikan sejak Juli 2025. Hal itu terjadi lantaran pada periode Juli–Desember 2025, Bank Indonesia secara aktif memangkas suku bunga dari posisi 5,50% pada Juni hingga 4,75% pada akhir tahun.

“RDPT memang menarik bagi investor yang mengejar return lebih tinggi, sementara SBN ritel tetap menjadi pilihan utama bagi investor ritel yang mengutamakan keamanan via proteksi negara dan tenor menengah 2–3 tahun. Jadi ini bukan soal kalah bersaing, melainkan segmentasi kebutuhan investor,” kata Putri.

Senada, Investment Analyst Infovesta Kapital Advisori Fajar Dwi Alfian, memprediksi penyerapan pasar terhadap SBN ritel cenderung tumbuh pada tahun ini dibandingkan 2025. Hal itu didorong oleh terus bertumbuhnya jumlah investor di pasar modal.

“Yang masih menjadi daya tarik SBN ritel adalah return lebih kompetitif dibandingkan deposito dengan tingkat stabilitas arus kas yang sama, risk free, serta potensi capital gain seiring berlanjutnya tren pelonggaran moneter,” katanya, Senin (5/1/2026).

Meskipun demikian, sejumlah insentif pajak atas kupon yang lebih rendah, hingga kustomisasi jenis SBN ritel seperti tenor menjadi masukan terhadap DJPPR sebagai penyelenggara SBN ritel.

Bisnis.com, JAKARTA –Reksa dana pendapatan tetap (RDPT) menunjukkan performa yang kinclong pada 2025 dengan kenaikan dana kelolaan dan kenaikan imbal hasil. Instumen berbasis fixed income itu beradu daya tarik dengan Surat Berharga Negara (SBN) ritel pada 2026.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), total dana kelolaan atauasset under management(AUM) industri reksa dana pada produk RDPT tercatat bertumbuh secara konsisten sepanjang 2025. Pertumbuhannya bahkan terjadi secara bulanan.

Total AUM RDPT per Desember 2025 tercatat senilai Rp244,44 triliun. Realisasi itu mencerminkan kenaikan hingga 66,93%year-on-year(YoY) dari realisasi AUM Rp146,43 triliun pada Desember 2024.

Berdasarkan data tersebut, dana kelolaan atau AUM RDPT mulai menanjak secara signifikan sejak Juli 2025. Hal itu terjadi lantaran pada periode Juli–Desember 2025, Bank Indonesia secara aktif memangkas suku bunga dari posisi 5,50% pada Juni hingga 4,75% pada akhir tahun.

Data Bareksa menunjukkan, lima reksa dana dengan imbal hasil tertinggi bahkan mampu menawarkanreturnlebih dari 10% secara tahunan. Sucorinvest Bond Fund, misalnya, telah mengalami kenaikan 12,92% selama 1 tahun terakhir. Begitu juga dengan Reksa Dana Allianz Fixed Income Fund 2 yang telah mengalami kenaikan 11,19% pada rentang waktu yang sama.

Jika disimulasikan, investor yang mengalokasikan dananya ke Sucorinvest Bond Fund sebesar Rp10 juta sebagai investasi awal dan Rp1 juta setiap bulannya, berpotensi mendapatkan imbal hasil hingga Rp1,98 juta per tahun. Adapun produk ini memberikan eksposur sebesar 87,37% terhadap obligasi/sukuk negara dan hanya 3,21% surat utang korporasi.

Alhasil, dua produk ritel ini akan secara tidak langsung bersaing untuk mendapatkan minat investor pada 2026. Di tengah tren pelonggaran moneter, kalangan analis menilai bahwa imbal hasil yang ditawarkan SBN Ritel akan cenderung lebih kecil, tetapi ketidakpastian geopolitik menguntungkan posisi surat utang negara ini.

Hal itu tampak dari imbal hasil yang ditawarkan SBN Ritel pada 2025. Teranyar, DJPPR menerbitkan Sukuk Tabungan ST015 dengan imbal hasil mengambang 5,20% dan 5,45% per tahun. Imbal hasil itu sekaligus menjadi yang terendah di setiap tenor sepanjang 2025.

Artinya, tanpa memperhitungkan pajak, investor yang mengalokasikan Rp10 juta pada ST015T2, akan mendapatkan imbal hasil senilai Rp512.000 setiap tahunnya, dengan asumsi suku bunga tidak berubah.

“Ya bisa saja adaswitching. Jadi ada perubahan dari [reksa dana] pendapatan tetap atau sebaliknya. Tapi dari konteks saat ini, harga reksa dana pendapatan tetap dorongannya lebih kuat juga, kan [diracik] pada saatyieldlebih tinggi dibandingkan sekarang,” kata Ekonom KB Valbury Sekuritas Fikri C. Permana kepada Bisnis, Senin (5/1/2026).

Meskipun begitu, daya tarik SBN Ritel pada 2026, dinilai tidak kalah menggiurkan. Fikri menilai, likuiditas pasar SBN Ritel menjadi salah satu daya tarik instrumen investasi ini, di luar kepastian keamanan dalam berinvestasi.

Untuk itu, Fikri cukuppedebahwa serapan pasar terhadap SBN Ritel pada tahun ini tidak akan berkurang dibandingkan dengan realisasi 2025.

“Kalau saya pikir, tergantung volatilitas juga. Kondisi sekarang volatilitas juga masih cukup besar. Untuk SBN Ritel masih ada permintaan cukup besar sih di awal tahun,” kata Fikri.

Head of Fixed Income Anugerah Sekuritas Indonesia Ramdhan Ario Maruto, menilai kian agresifnya investor untuk mengalokasikan dana ke RDPT disebabkan oleh pemangkasan suku bunga yang kian kencang dilakukan oleh Bank Indonesia belakangan.

Hal itu kemudian membuat imbal hasil yang ditawarkan oleh terutama obligasi negara, kalah pamor dibandingkanreturnyang ditawarkan oleh RDPT. Alhasil realokasi dana tidak dapat dihindari.

“Dengan suku bunga yang terus turun,yieldjuga turun. Mungkin saat suku bunga tinggi, masyarakat tidak terlalu banyak berpikir masuk ke instrumen [obligasi]. Saat ini, akhirnya masyarakat mulai melirik instrumen yang bisa memberireturnlebih,” katanya kepada Bisnis, dikutip Senin (5/1/2026).

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual instrumen investasi. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA –Reksa dana pendapatan tetap (RDPT) menunjukkan performa yang kinclong pada 2025 dengan kenaikan dana kelolaan dan kenaikan imbal hasil. Instumen berbasis fixed income itu beradu daya tarik dengan Surat Berharga Negara (SBN) ritel pada 2026.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), total dana kelolaan atauasset under management(AUM) industri reksa dana pada produk RDPT tercatat bertumbuh secara konsisten sepanjang 2025. Pertumbuhannya bahkan terjadi secara bulanan.

Total AUM RDPT per Desember 2025 tercatat senilai Rp244,44 triliun. Realisasi itu mencerminkan kenaikan hingga 66,93%year-on-year(YoY) dari realisasi AUM Rp146,43 triliun pada Desember 2024.

Berdasarkan data tersebut, dana kelolaan atau AUM RDPT mulai menanjak secara signifikan sejak Juli 2025. Hal itu terjadi lantaran pada periode Juli–Desember 2025, Bank Indonesia secara aktif memangkas suku bunga dari posisi 5,50% pada Juni hingga 4,75% pada akhir tahun.

Data Bareksa menunjukkan, lima reksa dana dengan imbal hasil tertinggi bahkan mampu menawarkanreturnlebih dari 10% secara tahunan. Sucorinvest Bond Fund, misalnya, telah mengalami kenaikan 12,92% selama 1 tahun terakhir. Begitu juga dengan Reksa Dana Allianz Fixed Income Fund 2 yang telah mengalami kenaikan 11,19% pada rentang waktu yang sama.

Jika disimulasikan, investor yang mengalokasikan dananya ke Sucorinvest Bond Fund sebesar Rp10 juta sebagai investasi awal dan Rp1 juta setiap bulannya, berpotensi mendapatkan imbal hasil hingga Rp1,98 juta per tahun. Adapun produk ini memberikan eksposur sebesar 87,37% terhadap obligasi/sukuk negara dan hanya 3,21% surat utang korporasi.

Alhasil, dua produk ritel ini akan secara tidak langsung bersaing untuk mendapatkan minat investor pada 2026. Di tengah tren pelonggaran moneter, kalangan analis menilai bahwa imbal hasil yang ditawarkan SBN Ritel akan cenderung lebih kecil, tetapi ketidakpastian geopolitik menguntungkan posisi surat utang negara ini.

Hal itu tampak dari imbal hasil yang ditawarkan SBN Ritel pada 2025. Teranyar, DJPPR menerbitkan Sukuk Tabungan ST015 dengan imbal hasil mengambang 5,20% dan 5,45% per tahun. Imbal hasil itu sekaligus menjadi yang terendah di setiap tenor sepanjang 2025.

Artinya, tanpa memperhitungkan pajak, investor yang mengalokasikan Rp10 juta pada ST015T2, akan mendapatkan imbal hasil senilai Rp512.000 setiap tahunnya, dengan asumsi suku bunga tidak berubah.

“Ya bisa saja adaswitching. Jadi ada perubahan dari [reksa dana] pendapatan tetap atau sebaliknya. Tapi dari konteks saat ini, harga reksa dana pendapatan tetap dorongannya lebih kuat juga, kan [diracik] pada saatyieldlebih tinggi dibandingkan sekarang,” kata Ekonom KB Valbury Sekuritas Fikri C. Permana kepada Bisnis, Senin (5/1/2026).

Meskipun begitu, daya tarik SBN Ritel pada 2026, dinilai tidak kalah menggiurkan. Fikri menilai, likuiditas pasar SBN Ritel menjadi salah satu daya tarik instrumen investasi ini, di luar kepastian keamanan dalam berinvestasi.

Untuk itu, Fikri cukuppedebahwa serapan pasar terhadap SBN Ritel pada tahun ini tidak akan berkurang dibandingkan dengan realisasi 2025.

“Kalau saya pikir, tergantung volatilitas juga. Kondisi sekarang volatilitas juga masih cukup besar. Untuk SBN Ritel masih ada permintaan cukup besar sih di awal tahun,” kata Fikri.

Head of Fixed Income Anugerah Sekuritas Indonesia Ramdhan Ario Maruto, menilai kian agresifnya investor untuk mengalokasikan dana ke RDPT disebabkan oleh pemangkasan suku bunga yang kian kencang dilakukan oleh Bank Indonesia belakangan.

Hal itu kemudian membuat imbal hasil yang ditawarkan oleh terutama obligasi negara, kalah pamor dibandingkanreturnyang ditawarkan oleh RDPT. Alhasil realokasi dana tidak dapat dihindari.

“Dengan suku bunga yang terus turun,yieldjuga turun. Mungkin saat suku bunga tinggi, masyarakat tidak terlalu banyak berpikir masuk ke instrumen [obligasi]. Saat ini, akhirnya masyarakat mulai melirik instrumen yang bisa memberireturnlebih,” katanya kepada Bisnis, dikutip Senin (5/1/2026).

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual instrumen investasi. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Permintaan pasar terhadap reksa dana pendapatan tetap meningkat sepanjang 2025. Bahkan, peningkatan permintaan terjadi secara konsisten setiap bulannya pada tahun lalu.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per Desember 2025, permintaan terhadap reksa dana pendapatan tetap (RDPT) meningkat denganasset under management(AUM) mencapai hingga Rp244,44 triliun. Realisasi itu mencerminkan kenaikan hingga 66,93%year-on-year(YoY) dari realisasi AUM Rp146,43 triliun pada Desember 2024.

Berdasarkan data tersebut, dana kelolaan atau AUM RDPT mulai menanjak secara signifikan sejak Juli 2025. Hal itu terjadi lantaran pada periode Juli–Desember 2025, Bank Indonesia secara aktif memangkas suku bunga dari posisi 5,50% pada Juni hingga 4,75% pada akhir tahun.

Penurunan suku bunga acuan akhirnya berdampak padayieldSBN 10 tahun yang kian menguat. Memasuki Juli 2025,yieldSBN 10 tahun telah bergerak di level 6,58% dan terus menguat hingga pada Desember 2025 ditutup di level 6,12%.

Head of Fixed Income Anugerah Sekuritas Indonesia Ramdhan Ario Maruto, menilai kian agresifnya investor untuk mengalokasikan dana ke RDPT disebabkan oleh pemangkasan suku bunga yang kian kencang dilakukan oleh BI belakangan.

Hal itu kemudian membuat imbal hasil yang ditawarkan oleh terutama obligasi negara, kalah pamor dibandingkanreturnyang ditawarkan oleh RDPT. Alhasil realokasi dana tidak dapat dihindari.

“Dengan suku bunga yang terus turun,yieldjuga turun. Mungkin saat suku bunga tinggi, masyarakat tidak terlalu banyak berpikir masuk ke instrumen [obligasi]. Saat ini, akhirnya masyarakat mulai melirik instrumen yang bisa memberireturnlebih,” katanya kepada Bisnis, dikutip Senin (5/1/2026).

Semaraknya investor untuk masuk ke pasar RDPT sebetulnya sejalan dengan realisasi penerbitan SBN Ritel yang pada sejumlah penerbitan di 2025, sempat tidak ludes di pasaran.

Berdasarkan data yang dihimpun Bisnis.com, terdapat setidaknya dua seri yang tidak ludes di pasaran, yaitu SBR014 dan SR023. SBR014 yang diterbitkan pada periode 14 Juli–7 Agustus 2025 dan menargetkan dana terhimpun hingga Rp15 triliun, hanya mampu membukukan penjualan senilai Rp14,91 triliun. Artinya, produk ini hanya laris di pasaran sebesar 99,4%.

Sementara itu, SR023 yang diterbitkan setelahnya pada periode 22 Agustus–15 September 2025, hanya membukukan penjualan Rp18,73 triliun dari target dana terhimpun Rp20 triliun. Artinya, penjualan SR023 hanya mencapai 93,65% dari target awal pemerintah.

Untuk diketahui, penerbitan SBR014 hampir bersamaan dengan BI yang memangkas suku bunga ke level 5,25% pada 16 Juli 2025. Begitu juga penerbitan SBR023 yang dilakukan saat suku bunga acuan telah berada di level 5,00%. Kedua instrumen itu sempat menawarkan imbal hasil yang cukup rendah saat itu, sebelum BI kembali melanjutkan kebijakan pelonggaran moneter.

“Kalau saya lihat kenapa reksa dana tinggi, kemungkinan instrumen-instrumen yang berisiko rendah seperti sukuk, ORI, itu bunga rendah. Makanya kemarin sempat di bawah target,” kata Ramdhan.

Sementara itu, Direktur Panin Asset Management Rudiyanto menilai, permintaan yang kuat terhadap reksa dana pendapatan tetap belakangan, lebih disebabkan oleh realokasi dana investor lantaran pemangkasan suku bunga yang terjadi sepanjang 2025.

“Tren penurunan bunga membuat ada pengalihan ke reksa dana pasar uang dan pendapatan tetap, terutama dari nasabah perbankan,” kata Rudiyanto kepada Bisnis beberapa waktu lalu.

Bisnis.com, JAKARTA – Kalangan manajer investasi (MI) kini dihadapkan pada tantangan meracik Reksa Dana Pendapatan Tetap (RDPT). Melonjaknya yield acuan SBN belakangan, kendati dapat dibaca sebagai fase normalisasi pasar, tetapi menandakan kian jatuhnya harga SBN di pasar sekunder.

Data Investing.com pada Rabu (10/6/2026), menunjukkan imbal hasil acuan SBN RI telah bertengger di level 7,51%, yang mencerminkan pelemahan lanjutan dari 7,40% pada perdagangan kemarin. Sementara sepanjang tahun berjalan, kondisi ini mencerminkan pelemahan 14,56% dari level 6,11% pada awal tahun.