Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo mengatakan ruang untuk menurunkan suku bunga acuan atau BI 7 Days Reverse Repo Rate masih terbuka lebar. Hal ini dikarenakan inflasi yang terjaga stabil.

Selain itu, nilai tukar rupiah juga sudah mulai stabil meski masih terdepresiasi. Nilai tukar rupiah menguat 40 poin atau 0,24 persen ke level Rp16.728 per dolar AS pada Rabu (28/1) pagi atau semakin menjauhi Rp17 ribu.

"Setelah enam kali kita turunkan sejak September 2024, kami masih punya ruang untuk menurunkan suku bunga dengan inflasi yang rendah dan perlunya mendorong pertumbuhan ekonomi," ujar Perry saat Peluncuran Laporan Perekonomian Indonesia 2025 yang ditayangkan melalui Youtube BI, Rabu (28/1).

Perry memastikan, bank sentral juga akan terus melakukan ekspansi likuiditas moneter. Dengan demikian, perbankan tidak akan kekurangan untuk bisa mendorong pertumbuhan kredit.

"Kami pastikan kawan-kawan perbankan, likuiditas akan lebih cukup supaya Anda semua bisa menyalurkan kredit demi sektor riil, dan terutama juga ketahanan eksternal melalui kecukupan cadangan devisa," katanya.

Menurutnya, saat ini cadangan devisa BI berada di US$156,5 miliar. Lebih dari cukup untuk menjaga stabilitas dan dipastikan akan terus meningkat demi menjaga ketahanan eksternal perekonomian Indonesia.

"Jadi kebijakan moneter tagline-nya adalah pro-stability and pro-growth.Stability, nilai tukar. Kami akan jaga stabil dan menguat dan pro-growth melalui kebijakan suku bunga rendah, ekspansi liguritas, dan juga kecukupan cadangan devisa," pungkasnya.

Bank sentral memperkirakan pertumbuhan ekonomi tahun ini berada di kisaran 4,9-5,7 persen dengan titik tengah 5,3 persen. Dengan inflasi di kisaran 2,5 persen plus 1 persen.

Bank Indonesia (BI) menilai maraknya pemberian suku bunga khusus (special rate) oleh perbankan kepada deposan jumbo membuat penurunan bunga kredit perbankan lambat. Padahal, suku bunga acuan BI (BI 7 Days Reverse Repo Rate) sudah turun ke level 4,75 persen.

Kepala Departemen Kebijakan Makroprudensial BI Solikin M Juhro mengatakan special rate kepada deposan besar membuat biaya dana atau cost of loanable fund perbankan tetap tinggi.

Pasalnya, bunga simpanan di atas rata-rata yang diberikan kepada deposan tersebut menambah beban biaya dana bank.

"Umumnya kan bank-bank itu akan menyimpan di di kasa ya kayak giro, tabungan kan cuma bayar teman-teman bunga berapa persen, cuma 2,3 (persen) atau mungkin 2,5 (persen) ya kurang gitu. Itu adalah biaya penghimpunan dana," ujar Solikin dalam media briefing di Kantor Pusat BI, Jakarta, Senin (22/12).

"Tetapi pihak-pihak yang punya duit banyak 'oke aku simpan ke tempat kamu tetapi saya nggak mau dikasih 2,5 (persen). Kalau deposito-deposito 3 persen saya minta 5 persen bahkan 6 persen.' Itu praktik yang banyak terjadi. Kalau itu tinggi seperti itu berarti kan otomatis cost of loanable fund atau biaya penghimpunan dana kan lebih tinggi banknya itu," sambungnya.

Solikin mengatakan banyak bank masih memberikan special rate di atas suku bunga penjaminan Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) yang saat ini berada di level 3,5 persen.

Ketika banyak bank menawarkan bunga simpanan di atas 3,5 persen, mereka bersaing menarik dana dari nasabah besar dengan menawarkan bunga tinggi.

Akibatnya, suku bunga kredit jadi sulit turun, meskipun BI sudah menurunkan suku bunga acuan berkali-kali.

"Itu yang kenapa suku bunga dari sisi supply suku bunga itu masih istilah kalau bahasa jawanya itu rigid. Jadi turunnya agak-agak berat," katanya.

Gubernur BI Perry Warjiyo sebelumnya mengatakan jumlah dana pihak ketiga (DPK) yang mendapatkan special rate atau bunga di atas penjaminan LPS mencapai Rp2.380,4 triliun.

Kelompok pemerintah BUMN menjadi deposan yang mendapatkan special rate tertinggi di antara kelompok lainnya, yakni sebesar 6,30 persen per Agustus 2025.

"Kenapa penurunan suku bunga (BI-Rate) dan likuiditas belum menurunkan suku bunga deposito dan suku bunga kredit, ini salah satu faktornya adalah adanya praktik special rate deposito, baik dari deposan besar maupun perbankan," kata Perry dalam Rapat Kerja Komisi XI DPR, dikutip Antara.

Setelah deposan kelompok pemerintah BUMN, special rate tertinggi per Agustus 2025 secara berurutan diikuti oleh kelompok pemerintah non-BUMN sebesar 6,14 persen, swasta IKNB 6,11 persen, perseorangan 5,94 persen, swasta non-IKNB 5,72 persen, dan bukan penduduk 5,22 persen.

Berdasarkan data BI, rata-rata special rate pada 2024 sebesar 6,19 persen, meningkat dari tahun sebelumnya yang sebesar 6,13 persen.

Adapun per Agustus 2025, rata-rata special rate tercatat 5,91 persen.

Bisnis.com — Tingkat suku bunga dana efektif dari Bank Sentral AS (Federal Reserve) naik untuk ketiga kalinya dalam sebulan, seiring dengan proses pengurangan neraca The Fed dan penyelesaian lelang surat utang Treasury AS yang terus menekan pasar pendanaan.

Berdasarkan data The Fed New York yang dirilis Jumat (17/10/2025) menunjukkan bahwa suku bunga acuan efektif naik satu basis poin menjadi 4,11% dari sebelumnya 4,10%.

Meskipun demikian, suku bunga ini masih berada dalam kisaran target Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) sebesar 4% hingga 4,25%, yang ditetapkan bulan lalu saat para pengambil kebijakan menurunkan biaya pinjaman. Hingga bulan September, suku bunga ini cenderung berada di batas bawah kisaran tersebut.

Kenaikan ini mencerminkan tekanan yang semakin besar di pasar pendanaan jangka pendek, yang berpotensi berdampak lebih luas pada pasar uang dan obligasi.

Seiring dengan menyusutnya likuiditas dan meningkatnya biaya pinjaman semalam, investor menghadapi kondisi pasar dengan ketersediaan dana tunai tidak lagi melimpah yang akan mendorong kenaikan imbal hasil repo dan surat utang jangka pendek, serta memperketat kondisi keuangan secara keseluruhan.

Selanjutnya, hal itu akan meningkatkan spekulasi bahwa The Fed mungkin harus memperlambat atau menghentikan proses pengurangan neracanya lebih cepat dari yang diperkirakan, guna mencegah tekanan pendanaan yang lebih dalam.

Tingkat suku bunga di pasar perjanjian pembelian kembali (repo), yaitu tempat bank dan manajer aset meminjam dan meminjamkan dana tunai secara semalam, terus meningkat sejak awal September dan tetap berada di level tinggi.

Dengan fasilitas reverse repo semalam milik The Fed, yang menjadi indikator utama kelebihan likuiditas, kini hampir habis maka pasar pendanaan menjadi lebih rentan terhadap volatilitas, terutama selama periode penyelesaian surat utang negara dalam jumlah besar.

Ketua The Fed Jerome Powell, mengatakan bahwa proses pengurangan neraca akan dihentikan ketika cadangan berada “sedikit di atas” tingkat yang dianggap cukup untuk menjaga kondisi likuiditas tetap “longgar” — yakni batas minimum untuk mencegah gangguan di pasar.

Dalam pernyataan terkuatnya sejauh ini, Powell mengatakan bahwa bank sentral dapat mencapai titik tersebut “dalam beberapa bulan mendatang.”